Meta oferă până la 15 mld. $ în obligațiuni, investitori evitați datoria AI

De ce plătește Meta un preț mai mare?

Investitorii devin tot mai prudenți în fața valului de datorie legată de proiectele de inteligență artificială. Meta plătește un premium pentru a-și asigura cumpărătorii.

Potrivit Bloomberg, compania emite cel puțin 15 miliarde de dolari în obligațiuni denominate în dolari, o tranzacție care ar putea crește la 20 de miliarde odată cu adăugarea notelor inițiale denominate în euro.

Emissionarea duală a fost anunțată marți, iar vânzarea obligațiunilor în euro ar putea avea loc încă de miercuri.

Cât a crescut randamentul față de aprilie?

Comparați cu aprilie, randamentele Meta sunt semnificativ mai mari.

Obligațiunile cu scadența de 30 de ani se tranzacționează la aproximativ 2,5 puncte procentuale peste randamentele Trezoreriei SUA, un spread cu aproximativ 0,9 puncte mai larg decât în aprilie.

Ross Pamphilon de la Impax Asset Management spune că nu vede niciun motiv să „urmeze” piața de emisuni noi, așteptându-se ca Meta și rivalii săi să continue să cheltuiască masiv cel puțin până în 2027.

Cât de mare este datoria Big Tech?

Anul trecut, marile firme de tehnologie au vândut aproape 430 de miliarde de dolari în obligațiuni de grad de investiție. În prezent, aceste obligațiuni au cel mai larg spread față de datoria comparabilă de grad înalt văzut din 2003.

Tendința este evidentă în întregul sector: Alphabet a plătit un premium pentru o vânzare de obligațiuni de 6 miliarde de euro luni, iar Microsoft a încheiat o emisiune de 25 de miliarde de dolari săptămâna trecută.

Ce se întâmplă cu acțiunile și creditul?

Meta este activă și pe piața acțiunilor.

Săptămâna trecută, a stabilit un preț pentru 25 de miliarde de dolari în acțiuni comune și 12,5 miliarde de dolari în acțiuni preferențiale, parte din cea mai mare ridicare de capital pe acțiuni din istoria companiei.

Emisiunea de obligațiuni urmează reducerea perspectivei de credit a Meta de către S&P vineri, citând cheltuielile crescânde legate de AI ale firmei.